股权投资基金是怎么运作的

PE的过程可以细分为六大环节，即融资、选项、投资、管理、退出、分配。
　　融资：PE的资金来源广泛而复杂，在国外PE资金主要包括养老金、保险基金、捐赠基金、大公司、金融机构的投资、富裕个人资金，甚至是政府资金、基金中的基金等。
　　选项：据估计，通常1000份商业计划书或可行性研究报告中，次筛选后的淘汰率即高达90%，剩余的经与对方约见和会谈后，根据筛选标准与所了解的情况，又淘汰50%。余下被认为是有价值的项目，经审核调查后再进行淘汰，后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。
　　投资：PE在筹足资金成立后，即进入投资阶段。他们先从投资银行、经纪人、投资顾问、律师和会计师方面获得投资信息，然后进行尽职调查，根据对创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等方面的判断，选择认为可靠的目标企业，确定投资类型、投资规模、投资策略、投资阶段，并与被投资企业就股份分配、绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资。
　　管理： 不同PE基金对于企业投资后的管理要求有区分，多数PE不希望干预企业的日常经营管理，只是在企业决策时积极出谋划策。基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会，并要求企业董事会不能过于庞大，以免基金公司无法对企业发展决策起作用。PE基金与企业会签订协议(又称估值调整协议)、反稀释条款(后进投资人不能稀释之前投资人的股权)、优先清偿条款(企业管理人不得先于基金公司退出企业)等。
　　退出：PE投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的，存续期满基金就会解散，投资者应得到支付。因此，在投资伊始PE就开始考虑退出的问题。
　　一般而言，PE投资的退出有如下四种方式：
　　， 境内外资本市场公开上市；
　　第二， 股权转让；
　　第三， 将目标企业分拆出售；
　　第四， 清算。
　　分配：PE的控制权在GP手里，他们负责寻找投资机会并作投资决定，每年要提取全部基金的1%-2%作为管理费，如果达到了低预期收益，他们还要提取全部利润的20%，其余盈利在LP之间分配。
　　港股定增二期：起点20万，期限6+3个月，募集截止日：2016-5-20，募集规模：5600万人民币（目前还有2000万），额满即止。
　　收益：保底收益年化12% 浮动收益公司客户五五分成，预期客户收益100%以上。
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　　中信银行监管、资金为专款专用。
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