市场满足什么条件可以转纳斯达克上市

转纳斯达克上市的条件 ：
(1)超过5百万美元的净资产额。
(2)股P总市值少要有MEI金100万元以上。
(3)需有300名以上的股东。
(4)上个会计年度低为75万美元的税前所得。
(5)每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
(6)少须有三位“市场撮合者”(Market Maker)的参与此案(每位登记有案的Market Maker须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股P，并且必须在每笔成交后的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国Z券商同业公会(NASD)

在上市的企业不仅有中小企业，知名跨国企业也不在少数。如阿迪达斯、巴黎银行、帝国、英国天然气集团BGGroup、巴斯夫BASF、法国航空、瑞士罗氏、法国安盛、荷兰喜力等都在美国市场。

中国500强公司有超过一半都在美国市场交易，如中国银行、中国农业银行、新鸿基地产、中国建设银行等。通过转板方式成功在美国主板上市的企业数不胜数。

市场分级

拥有-QX国际精选版、-QB国际版和Pink标准版市场，为1万多个美国及全球证券机构服务。通过-Link®ATS，和多元化的投行、券商等机构一起合作，为客户提供流通性和上市运营服务。帮助投资者通过这些券商等交易机构更容易、更便捷地交易股票，从而使公司提高其投资者信息服务质量。

-QX层
-QX（国际精选版），是全球创业版高层次的交易市场，适合发展较成熟的公司。要在-QX上市，公司必须满足高标准的财务要求，遵守公司治理规章制度，符合美国证券发行要求，及时披露公司信息，并且有专业的第三方保荐人介绍。

关于美国上市，详细请电话咨询 宏业集团上市辅导顾问 吴经理

一、国际公司到-QX上市的标准资质

1）目前已经在特定的外国交易所挂牌上市的企业或者是SEC报告企业；
2）在美国以外注册成立的公司；
3）非壳公司或空白支票公司；
4）未面临任何破产或重组；
5）为非廉价股；
6）有做市商在-QX Link上报价；
7）有-QX保荐人提交的介绍信。

二、国际公司到-QX上市的披露标准

满足以下任一报告标准：
A、国际报告标准
B、SEC报告标准
C、A条例报告标准

三、具有经审计的年度财报

四、披露

按时根据交易所条例规则用英文披露公司重大及其他信息，通过 Disclosure & News Service 或 Integrated Newswire service披露。
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五、财务要求

-QB层
-QB（国际版），是全球创业版中间层次的交易市场，适合发展中的公司。在-QB挂牌的公司必须为报告公司且每年进行年度审查，有管理认证。公司低价竞价不低于0.01美元，且没有破产危机。

一、合规要求

1）美国公司必须由PCAOB认证的审计事务所审计其年报；

2）满足低竞价0.01美元；

3）未存在破产危机；

4）拥有至少50受益股东，每个股东至少持有100股；

5）拥有自由交易的公众持股量至少占总发行在外的股股数的10% ；

6）拥有至少5%自由交易的公众持股数（以及价值200万美元的价值的公众持股）；

7）或单独在其他交易市场交易的股份，此类可以申请豁免；

8）其股票过户代理参加“代理认证股票项目”（仅对美国公司要求）；

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二、报告要求

满足以下任一报告标准：

A、SEC报告标准；

B、A条例报告标准；

C、美国银行报告标准；

D、国际报告标准；

E、替代性报告标准；

F、及时披露重大。

三、公司治理要求（仅限替代性报告标准类公司）

1、拥有含至少两位独立董事的董事会；

2、有审计委员会，大部分为独立董事。

四、认证要求

1、认证公司简介；

2、公布公司首次以及每年认证以及管理资质认证。

-PINK层
-Pink，是全球创业版大众的交易市场。-Pink通过机构经纪商、零售经纪商或者线上经纪商进行电子化交易，价格透明，几乎适合所有类型的创业公司。

由于在-Pink上交易股票的公司非常多变，市场集团根据这些公司向投资者披露信息的质量和数量区分为三个状态：Current Information（当前信息）, Limited Information（有限信息）, No Information（没有信息）。

Current Information（当前信息）代表这类公司能够严格按照-Pink的信息披露要求进行定期披露；Limited Information（有限信息）代表这类公司在财务信息披露上存在一些问题，比如信息披露不积极，可能面临破产等。No Information（没有信息）代表这类公司未披露任何信息，提示投资者在选择投资这类公司股票时保持谨慎并进行必要的事前调研。

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基本要求

-Pink对公司没有提交报告和财务数据的硬性要求，但公司也可以选择公开披露其公司信息；

如需达到“Current Information”这一状态，需要按照规定提交年报和季报（每个财务年度末90天之内披露年报；每个季度末45天之内披露季报）。

另外，根据美国证券法，在以上三个市场交易股票的公司需要在面临公司分红、拆股、变更公司名称、并购、分立、破产清算等情况时，至少提前10天告知FINRA，否则将面临高5,000美元的罚款。

市场近几年发展趋势
个趋势是在这个市场上融资的中国企业融资金额越来越大，03、04、05年市场是一个小企业上市的地方，融小钱，几百万美金、一千万美金，两千万美金就已很多了，但07、08年动不动就是四千万美金、五千万美金、六千万美金，五千万美金以上在美国是巨额融资，五百万或一千万美金才是小额融资，以前市场真的是小市场、小资金，但近几年融资金额越来越大。

第二、近几年从转到主板市场的公司越来越多，前几年只是零星几个，而近几年是一批一批的转。

第三、为什么转主板的企业越来越多？在市场上市挂牌的中国企业的质量越来越好，原来是哪儿都去不了才去，现在是非常好的企业也通过上市转入主板市场。

境外企业上市流程操作细则

上市辅导实际上就是由大型券商帮助公司梳理相关的组织结构，财务公开，法人资格审核，建立一个符合证券市场的规则的一个咨询服务功能的角色。上市辅导到IPO有哪几个阶段？
企业上市流程操作细则

一、股份公司的设立

根据《公司法》第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。在发起设立股份有限公司的方式中，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。2005年10月27日修订实施的《公司法》将募集设立分为向特定对象募集设立和公开募集设立。

(一)设立条件
1、发起人符合法定人数。根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应有2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。
2、发起人认购和募集的股本达到法定资本**低限额。股份有限公司注册资本的**低限额为人民币500万元。法律、行政法规对股份有限公司注册资本的**低限额有较高规定的，从其规定。股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，除未按期募足股份、发起人未按期召开创立大会或者创立大会决议不设立公司的情形外，不得抽回资本。
3、股份发行、筹办事项符合法律规定。发起人必须依照规定申报文件，承担公司筹办事务。
4、发起人制定公司章程。公司章程是公司**重要的法律文件，发起人应当根据《公司法》、《上市公司章程指引》或《到境外上市公司章程必备条款》及相关规定的要求，起草、制订章程草案。采用募集方式设立的股份公司，章程草案须提交创立大会表决**。发起人向社会公开募集股份的，须向中国证监会报送公司章程草案。
5、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称。公司名称应当由行政区划、字号、行业、组织形式依次组成，法律、法规另有规定的除外。公司只能使用一个名称。经公司登记机关核准登记的公司名称受法律保护。股份有限公司应当建立股东大会、董事会、经理和监事会等公司的组织机构。
6、有公司住所。公司以其主要办事机构所在地为住所。公司住所是确定公司登记注册级别管辖、诉讼文书送达、债务履行地点、法院管辖及法律适用等法律事项的依据。经公司登记机关登记的公司住所只能有一个，公司的住所应当在其公司登记机关辖区内。公司住所变更的，须到公司登记机关办理变更登记。

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  地址：深圳市罗湖区京基100大厦48楼4805室

(二)设立方式和程序
1、新设设立。即5个以上发起人出资新设立一家股份公司。
(1)发起人制定股份公司设立方案;
(2)签署发起人协议并拟定公司章程草案;
(3)取得授权的部门或省级人民政府对设立公司的批准;
(4)发起人认购股份和缴纳股款;
(5)聘请具有证券从业资格的会计师事务所验资;
(6)召开创立大会并建立公司组织机构;
(7)向公司登记机关申请设立登记。
2、改制设立。即企业将原有的全部或部分资产经评估或确认后作为原投资者出资而设立股份公司。
(1)拟定改制设立方案;
(2)聘请具有证券业务资格的有关中介机构进行审计和国有资产评估;
(3)签署发起人协议并拟定公司章程草案;
(4)拟定国有土地处置方案并取得土地管理部门的批复;
(5)拟定国有股权管理方案并取得财政部门的批复;
(6)取得授权的部门或省级人民政府对设立公司的批准;
(7)发起人认购股份和缴纳股款、办理财产转移手续;
(8)聘请具有证券业务资格的会计师事务所验资;
(9)召开公司创立大会并建立公司组织机构;
(10)向公司登记机关申请设立登记。
3、有限责任公司整体变更。即先改制设立有限责任公司或新设一家有限责任公司，然后再将有限责任公司整体变更为股份公司。
(1)向授权部门或省级人民政府提出变更申请并获得批准;
(2)聘请具有证券业务资格的会计师事务所审计;
(3)原有限责任公司的股东作为拟设立的股份公司的发起人，将经审计的净资产按1：1的比例投入到拟设立的股份公司;
(4)聘请具有证券业务资格的会计师事务所验资;
(5)拟定公司章程草案;
(6)召开创立大会并建立公司组织机构;
(7)向公司登记机关申请变更登记。