据悉,上游硅料环节因技术门槛高、投资金额大、建设周期长,且2018-2020年产品价格长期低迷,扩产积极性远低于下游各环节,造成2021年产业链上下游供需错配,叠加大宗商品价格上涨、阶段性能耗管控、情等多重因素影响,年内产业链价格波动较大。 汇丰银行则在6月14日、6月15日分别减持366.65万股、701.71万股,涉资3937.82万港元、1.16亿港元。摩根大通在6月17日减持1545.04万股,涉资3.86亿港元。
在这样的背景下,虽然下游供需错配对下游产品价格形成提振,但显然传导至上游的放大作用使得上游厂家的受益更为显著。 天齐锂业重启港股上市,步伐大幅加快。1月27日,天齐锂业获得中国证监会的行政许可申请;1月28日,向港交所递交上市申请;6月2日,收到中国证监会的核准境外上市外资股的批复;6月19日,宣布通过港交所的聆讯。前后不到半年的时间。
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据聆讯后资料集,天齐锂业拟将上市资金用于偿还SQM(智利化工矿业公司)务的未偿还余额及相关交易、安居工厂一期建设投资、营运资金及一般公司用途。以摩根士丹利为例,6月15日和6月16日,摩根士丹利分别减持3531.45万股和3668.89万股,分别涉资5.85亿港元和10.49亿港元。摩根士丹利去年年底以来持有新东方在线始终在7300万股左右,而仅仅两天便减持了7200万股,几乎是“清仓式减持”。
天齐锂业历史上两次“蛇吞象”式的大举海外收购,导致公司存在巨额务。近一次大手笔海外收购发生在2018年12月,净资产刚过百亿元的天齐锂业,用40.7亿美元收购SQM的23.77%股份,成为其第二大股东,因此向银行共借款35亿美元。 花旗银行、法国巴黎银行、志银行、盈透证券等在新东方在线股价飙升的同时,都进行了大幅减持。
山西证券指出,硅料企业原有产能基本维持满开,扩产产能也在逐步释放,但供应仍不及需求,预计硅料或全年紧缺。川财证券表示,硅料价格的提升进一步增厚了硅料企业的利润,提高相关企业的盈利中枢,持续看好硅料企业今年的业绩增长。受益于光伏行业高速发展,多晶硅需求量强势上涨。2021年,中国多晶硅消费量达到59万吨。华泰期货研报显示,2021年全球光伏累计装机920GW,我国光伏累计并网305.99GW,新增54.88GW.从需求端预测,到2025年和2030年,全球光伏装机需求将分别达到400GW和1000GW,折算成多晶硅需求量将分别达到151万吨和294万吨,扩产空间巨大。
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